OBLIGA A APORTAR MÁS CAPITAL AL FGD
Las entidades se ven abocadas a cambiar de estrategia y a poner el foco en productos con menor coste para su balance, como pagarés, bonos, seguros o estructurados.
Elena Salgado vertió el viernes otro jarro de agua fría sobre las entidades financieras. Si en julio ya anunció que penalizaría la comercialización de los superdepósitos para frenar la batalla por los recursos, ahora da un paso más: eleva el capital que las entidades tendrán que aportar al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) hasta el 2 por mil de los saldos.
Esta medida obliga a las entidades que remuneran el pasivo por encima del 3,11% (límite legal establecido para los depósitos a 12 o más meses) a destinar a este colchón el 1% de los saldos cubiertos, al ponderar en un 500% el exceso de remuneración. Es decir, una entidad que capte 1.000 millones al 4% TAE asumirá un coste del 5%, 50 millones: 40 millones irán al bolsillo de los clientes y 10 millones al FGD.
La medida llega en un momento en el que las necesidades de liquidez de bancos y cajas, y la irrupción en el terreno de juego del Estado con letras al 5% meten presión al sector y le obliga a remunerar con generosidad los recursos. De hecho, en los últimos días, varias entidades relanzaron ofertas de depósitos que rememoran a las que se sucedían hace un año y medio, cuando la guerra por el pasivo vivía su máximo apogeo.
El pasado miércoles, Tubancaja elevó el rendimiento de sus depósitos a 12 meses del 3,10% al 4% TAE. Y unos días antes, Activobank, la oficina online de Sabadell, subió el tipo de interés de sus imposiciones a un año del 4% al 4,10%. El banco catalán también abona tasas del 4% pero para productos a 18 meses. En la misma línea, Banco Gallego se une a esta nueva oleada. Da el 4,10% y mejora la rentabilidad hasta el 4,25% en función de la vinculación. ING también ha sacado sus armas. Desde hace unos días ofrece un 4%-4,5% para 3 y 4 meses.
Pero fue Popular, una de las entidades más agresivas en la llamada ‘guerra del pasivo’, la primera en mover ficha. El pasado 16 de noviembre, apenas unas hora después de que la subasta del Tesoro se saldase con rentabilidades récord, decidió reponer el 4%, desde el 3,20% que ofrecía hasta ese momento. En un principio, el banco anunció que la oferta se mantendría hasta finales de noviembre, pero, tras analizar la situación del mercado, ha optado por prolongarla hasta el cierre del año.
Las entidades creen que en los próximos meses se les obligará a pagar todavía más capital al Fondo
Estas ofertas responden a un recrudecimiento de la competencia, en un contexto en el que la tasa de ahorro está de capa caída. AFI espera que en 2011 los depósitos del sector privado (empresas y particulares) se reduzcan en 14.000 millones, un 1,4%, y que en 2012 y 2013 repunten apenas un 1% y un 1,8%, respectivamente. El último golpe de efecto de Salgado podría dar al traste con los planes de las entidades de seguir captando recursos por esta vía. “Sin duda, la medida influirá en la estrategia comercial, porque eleva significativamente el coste en balance de comercializar depósitos”, señala el portavoz de un banco. Además, fuentes del mercado subrayan que “la elevación del límite máximo para calcular las aportaciones del 2 por mil actual al 3 por mil hace presagiar nuevas subidas en el corto plazo”.
En cualquier caso, las emisiones de deuda para colocar pagarés, bonos, obligaciones u otros títulos a través de la red ya habían tomado, en gran medida, el relevo de los depósitos bancarios, después de que en julio el Gobierno anunciase una normativa que penaliza la distribución de depósitos. Los bonos estructurados o los seguros de ahorro o unit linked se han perfilado como otra alternativa.
Avalancha de emisiones
En 2011, hasta 20 entidades han colocado más de 21.000 millones con los programas de pagarés que tienen en marcha actualmente. De éstos, gran parte se han comercializado entre particulares. Abrió la veda Santander, con una emisión de 7.500 millones de euros para clientes minoristas, a mediados de septiembre. Tras esto, BBVA, Bankia, Banesto, Popular, Bankinter, La Caixa, Catalunya Caixa o Pastor, entre otros, han lanzado ofertas similares.
Ninguno de estos productos está garantizado por el Estado a través del FGD, que sólo cubre ahorro a plazo y a la vista. Este vehículo respalda hasta 100.000 euros de cada titular en caso de que una entidad no pudiese hacer frente a sus compromisos financieros.
Fuente: Expansión
Salgado adelanta el decreto que penaliza los superdepósitos
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